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¿Por qué la gente invierte en bolsa cuando se prevé que se produzca una caída? Finanzas personales; Cambio de pila de dinero

¿Por qué la gente invierte en bolsa cuando se prevé que se produzca una caída? Finanzas personales; Cambio de pila de dinero
13 enero, 2021
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Al leer diferentes medios financieros, a menudo se menciona que la caída del mercado de valores en la primavera de 2020 no fue el fondo real. Algunos creen que habrá una recuperación cercana al nivel anterior al inicio de la crisis. Si mira varios índices, esto parece ser cierto. Por tanto, puede estar pendiente una segunda bajada.

Algunas personas dicen que sucederá en la fecha X. Las personas que creen que esto saldrá del mercado, provocando una caída. Cuando otros vean que los precios están cayendo, ellos también abandonarán el mercado, provocando una caída aún mayor. ¿Sería entonces esta segunda gota una profecía autocumplida?

Entonces, ¿por qué la gente está invirtiendo a pesar de que existen tales advertencias?

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La respuesta es que algunas personas no creen que se acerque una nueva caída, que no será tan grande o que no será tan pronto. El consejo típico que se da a un inversor individual es que “el tiempo en el mercado supera a la sincronización del mercado”. Esto significa que la pérdida de ganancias diarias incrementales en el crecimiento continuo de la economía históricamente ha superado las recesiones periódicas, etc. que han impactado el mercado de valores. Esto se puede demostrar trivialmente al ver que el Dow Jones de hoy está por encima de donde estaba hace un par de años.

Entonces, si anticipaba una caída en el mercado en 2016 y esperaba para invertir hasta que sucediera, habría perdido todas las ganancias de 2016-2019, y eso habría compensado con creces la caída hasta ahora en 2020 [que, por supuesto, no es garantía de que no caiga más]. Tratar de medir el tiempo del mercado y entrar en el “momento perfecto” puede ser una tontería. La opción de menor riesgo es invertir tan pronto como tenga los fondos [manteniendo un fondo de emergencia en efectivo y salvo otras necesidades a corto plazo, por supuesto], y no convertir la inversión a largo plazo en algo más como “juegos de azar”.

De esta manera, tener “razón” acerca de una caída en el mercado, pero estar “equivocado” en el momento y anticiparlo 3, 6 o 12 meses antes, es lo mismo que estar “equivocado”. Como dice el refrán, el mercado puede permanecer irracional más tiempo del que usted puede permanecer solvente.

Debido a la regla simple: es imposible para todos creer que una acción solo puede subir o bajar.

Imagine que ABC Megacorp lo ha estado haciendo bastante bien. Se está vendiendo a $ 100 por acción en este momento, pero “todos saben que las acciones solo van a subir”.

Entonces, ¿cómo se cotiza a $ 100? Por cada persona que compra las acciones, tiene que haber una persona que las venda . Lo que significa que por cada acción que alguien obtiene a $ 100, alguien tiene que pensar: ‘Ahora es un buen momento para salir de esta acción, porque no vale $ 100’. Si todos realmente pensaran que $ 100 es un valor que solo podría subir. el valor no sería de $ 100. Serían $ 150. O $ 200. O algún valor en el que la mitad de las transacciones eran “Está bien, esa cantidad está sobrevaluada, debería vender mis acciones”.

Lo mismo ocurre con el mercado como agregado. ¿Si ‘todo el mundo sabe’ vendrá pronto una segunda inmersión? Entonces la caída ya estaría aquí, ya que mucha más gente estaría tratando de vender que de comprar.

Y si bien no es cierta bandwagon’ing cuando las acciones de inmersión y la gente de pánico-venta, el fenómeno que describo más arriba es en realidad lo corrige. ¿Si el mercado vuelve a hundirse? Entonces mucha gente dice: “Oye, creo que estas acciones están infravaloradas, ¡es hora de invertir mucho dinero mientras es barato!”

Todos los días, la gente asimila las noticias y saca conclusiones sobre la salud de las acciones o del mercado. Con base en esas opiniones, realizan transacciones. Cuando se ejecutan las operaciones, para cada comprador, hay un vendedor. Hagamos una suposición simplista (aunque incorrecta) de que todos los compradores son alcistas y todos los vendedores son bajistas. Eso significa que un lado de cada operación está mal, independientemente del precio actual de la acción o del mercado.

Muchos siempre tendrán una opinión, ya sean comerciantes minoristas, inversores, expertos del mercado o analistas de investigación. Algunos números van a estar equivocados, incluso dramáticamente. Hace dos meses, cuando el mercado cayó un 35%, muchos predijeron que estábamos en la etapa inicial de una depresión peor que la de 1929. Otros predijeron que íbamos a tener una fuerte recuperación en forma de V.

La frase clave en su pregunta fue “. Puede que venga una segunda gota”. Eso es cierto, puede que esté llegando. O quizás, quizás no . Eso es lo que hace una carrera de caballos. Algunos ganan, otros pierden. Si cree firmemente que pronto llegará otra caída del 35% (o más) y abandona algunas / todas sus posiciones, será recompensado muy bien por su presciencia si esa caída llega a suceder. De lo contrario, puede costarle (impuestos si no está protegido) y posiblemente un costo de oportunidad si el mercado sube.

No tiene que ser en blanco y negro, en el mercado o fuera. Puede reducir el riesgo de varias formas, pero esa es otra discusión.

Mucha gente cree que para cualquier selección de acciones es imposible “ganarle” al mercado, es decir, esperar invertir con más éxito que siguiendo mecánicamente un índice que cubra todo el mercado; es decir, la hipótesis del mercado eficiente.

Esto implica automáticamente que, para todos los medios y propósitos, es imposible predecir el mercado de ninguna manera. No importa cuán obvio sea un pronóstico o cuán prolífico sea el oráculo. Se ha demostrado una y otra vez que las previsiones no son fiables. Y si es así, entonces ya es demasiado tarde, es decir, si usted y yo, como inversores habituales, estamos absolutamente seguros de que el mercado colapsará, entonces la caída ya se ha producido. Las bolsas de valores actuales son increíblemente rápidas, no hay forma de que un cliente normal pueda reaccionar lo suficientemente rápido como para hacer algún cambio.

(Tenga en cuenta que todo esto excluye el conocimiento interno, obviamente; por ejemplo, digamos que sabe de cierta decisión sobre la publicación de una empresa en una semana, esto le da un aviso que vale la pena. O si los jefes de estado se enteran de una pandemia inminente de fuentes confiables, y negociar sus acciones en función de esta información antes de informar al público, entonces, de hecho, pueden “vencer” al mercado. Por lo tanto, el uso de información privilegiada es generalmente ilegal, y esta respuesta no se trata ).

Ha habido muchas ocasiones en el pasado en las que, por ejemplo, el mercado parecía “sobrecalentado” y la gente predecía que pronto se produciría una caída. Esta misma situación se prolongaría durante años, mientras que al mercado no le importaba y aumentaba continuamente. Si hubiera invertido, habría obtenido una buena ganancia. Al no invertir lo perdiste. Por supuesto, lo contrario también es cierto.

Por lo tanto, una estrategia de inversión válida es invertir siempre , sin importar lo que haga el mercado, y en un instrumento de índice barato que siga a todo el mercado. No se necesitan previsiones de ningún tipo. Esta es una estrategia a largo plazo, obviamente; accidentes serán suceder, y que simplemente sentarse a cabo. Si desea saber más sobre la teoría detrás de este pensamiento, consulte The Intelligent Asset Allocator, una buena visión general de estos temas.

Un buen efecto secundario psicológico es que si ocurre un colapso, puede estar muy feliz por ello; tal vez tenga algo de efectivo en el banco y pueda ingresarlo rápidamente en su índice de elección; la hipótesis es que a largo plazo el índice se aumentará. Puede decidir por sí mismo si esto es una falacia o no (después de todo, nunca se sabe cuándo ocurrió el fondo del accidente), pero es saludable para su estado psicológico. Esto puede parecer divertido, pero de hecho es increíblemente importante. Después de todo, un inversionista asustado que se deshaga de todas sus acciones durante un colapso está 100% seguro de perder. Ser capaz de realizar este tipo de movimientos de abajo hacia arriba es un instrumento muy fuerte en sí mismo.